Экспирация фьючерсов и бинарных опционов. Что такое экспирация

Экспирация опционов и фьючерсов — что это

Из данной статьи вы узнаете что такое экспирация фьючерсов и бинарных опционов, ее время (дата), а так же влияние на торговые действия.

Рейтинг лучших брокеров бинарных опционов:

p, blockquote 1,0,0,0,0 —>

Что такое «экспирация опционов и фьючерсов»

Понятие экспирация на самом деле не является сложным для понимания. Каждому современному человеку будет полезно с ним ознакомиться, так как очень важно понять суть биржевой торговли.

p, blockquote 2,0,0,0,0 —>

p, blockquote 3,0,0,0,0 —>

  • Дата завершения сделки.
  • Дата, когда срок действия опциона подходит к концу, последний день для реализации.

Понятие экспирации

Бывает экспирация у фьючерсов и опционов. Экспирация опционов и фьючерсов – это временной момент, когда срочный контракт заканчивается и осуществляется исполнение обстоятельств.

p, blockquote 4,0,0,0,0 —>

«Горящие» контракты на трейд-бирже имеют экспирацию (датируемое время для выполнения действий обещанных трейдерами). В соответствии с индексом РТС данное время приходит за 1 год 4 раза. На СМЕ процесс появляется с наступлением каждого нового месяца. В документе про особенности срочных контрактов указывается время экспирации.

p, blockquote 5,0,0,0,0 —>

У фьючерсов РТС в спецификациях указано, что окончательно возможный день торговли – это такое время, в течение которого можно заключить контракт. Он приходится на 15-й день месяца, а также полугодия исполнения. Если 15-й день приходится на выходной, то на ближайшие будние сутки переходит контрактный день.

Русскоязычные конторы бинарных опционов:

p, blockquote 6,0,0,0,0 —>

Определение расчетной среды

Рассчитывают расчетную стоимость исходя от их показателя средней цены с 15 до 16 ч мск. По изменению стоимости опционов критическая дата – это дата экспозиции. Если во время экспирации фьючерсов осуществляется экспирация опционов, то опционная стоимость становится непредсказуемой. Выходят фьючерсы в 16 ч мск, а формируется стоимость с 15 до 16 ч.

p, blockquote 7,0,0,0,0 —>

Поэтому с 15.00 до 15:40 мск цена на опционы способна резко изменяться. Экспирация фьючерсов тогда происходит, когда 2-е стороны по установленным ранее обстоятельствам взаимно рассчитываются.

p, blockquote 8,0,1,0,0 —>

Спецификация

Свое время экспирации устанавливается для каждого контракта фьючерсов. Данное время фиксируется в документе, который называется «спецификация». Именно спецификация является поставленной биржей договоренностью, которая описывает главные особенности и условия фьючерса.

p, blockquote 9,0,0,0,0 —>

Экспирация является промежутком времени, в течение которого текущий контракт приостанавливает действие. Для определения месяца и года наступления остановки контрактов, экспирации фьючерсов, необходимо знать код. Для большей узнаваемости для фьючерсов используют 2-а типа кодировки, хотя они имеют одну и ту же информацию, отличаются только названия: полное и краткое.

p, blockquote 10,0,0,0,0 —>

Экспирация бинарных опционов

Теперь рассмотрим пример с приобретением ПУТ опциона.

p, blockquote 11,0,0,0,0 —>

Пусть опцион на момент покупки стоит 10 рублей, а страйк цена составляла 100 рублей. Получается, что на уровне 90 рублей находится точка безубытка. При любом показателе стоимости спот менее 90 рублей у покупателя опциона будет прибыль (смотрите скриншот). Разница между ценами спот и страйк называется вариационной маржой.

p, blockquote 12,0,0,0,0 —>

Для поэтапного описания всего процесса можно использовать следующую упрощенную схему:

p, blockquote 13,0,0,0,0 —>

  • Уплачивается премия опциона. У трейдера (покупателя) текущий убыток составляет 10 рублей.
  • При экспирации опциона стоимость спот составляет 80 рублей.
  • Осуществляется поставка фьючерса по стоимости страйк опциона, которая равна 100 рублей.
  • Так как фьючерс приобретен по 100 рублей, а стоимость спот – 80 руб, то значение вариационной маржи – 20 руб. Высчитав премию опциона в 10 руб, получаем чистую прибыль 10 руб.
  • У трейдера на счете блокируется гарантийное обеспечение фьючерса. Трейдер становится владельцем фьючерсной позиции.
Обратите внимание:  Стратегия три свечи для бинарных опционов скачать, видео торговли, отзывы

Зачастую ближе к цене экспирации стоимость опциона активно возрастает, а покупателю выгодней будет продать опцион, чем дожидаться его исполнения. Согласно статистики, более 50% покупателей так и делают.

p, blockquote 14,0,0,0,0 —>

Во-первый, отсутствует гарантия, что в зону убытка не уйдет стоимость актива. Во-вторых, начинающие трейдеры и не только иногда могут оказаться в сложной ситуации при открытии убыточной фьючерсной позиции, когда высокое кредитное плечо.

p, blockquote 15,0,0,0,0 —>

По волатильности стоимость опциона способна значительно превосходить актив, что создает из опциона самостоятельный торговый инструмент.

p, blockquote 16,0,0,0,0 —>

При защите собственных интересов, продавец опциона будет стараться захеджировать риски. Когда продан ПУТ опцион, то чем меньше стоимость актива по мере приближения процесса экспирации, тем большая вероятность, что у продавца будет убыток. Поэтому при помощи хеджирования продавец по базовому капиталу открывает короткую позицию.

p, blockquote 17,1,0,0,0 —>

Соответственно, у продавца КОЛЛ опциона противоположные интересы, и он приобретает актив.

p, blockquote 18,0,0,0,0 —>

Из-за противоборства данных интересов начинается резкое колебание стоимости перед самой экспирацией.

p, blockquote 19,0,0,0,0 —>

После экспирации на рынке количество игроков и открытых позиций в соответствии с базовым активом резко снижается, что способно привести к проблемам по контролю открытых позиций на данном «тонком» рынке. Тем начинающим трейдерам, которые работают с опционами, по возможности рекомендуется не дожидаться экспирации.

p, blockquote 20,0,0,0,0 —>

Существует одна небольшая лазейка на случай, если при экспирации опциона убыток уже очевиден, но еще имеется большая вероятность на смену тренда. Можно поменять истекающий опцион на иной, у которого позже наступило время экспирации.

p, blockquote 21,0,0,0,0 —>

Данный механизм называется ролловер (англ. roll-over означает «перекатывать»). Все стоит своих денег, но в некоторых ситуациях выгоднее будет подождать.

p, blockquote 22,0,0,0,0 —>

Экспирация фьючерсов

Экспирация фьючерсов означает процесс окончания обращения на биржевом рынке соответствующего срочного контракта. Иными словами, под понятием экспирация фьючерсов понимается день, когда обстоятельства по фьючерсам исполняются (т.е. в зависимости от варианта фьючерса – расчетного или поставочного – осуществляется или взаимный расчет между участниками сделки, или происходит поставка актива, который лежит в его основе).

p, blockquote 23,0,0,0,0 —>

Время экспирации любых фьючерсный контрактов фиксируется в соответствующей спецификации. В спецификациях прописываются его главные условия. Найти спецификацию для всех российских срочных контрактов возможно на ресурсе МосБиржи в интернете.

p, blockquote 24,0,0,0,0 —>

Зачастую, экспирация фьючерсов осуществляется 15 числа месяца и указанного года исполнения.

p, blockquote 25,0,0,0,0 —>

Время прекращения контракта можно определить по его коду. Все фьючерсы имеют 2 вида кодов – полный и краткий, но в себе они несут идентичную информацию.

p, blockquote 26,0,0,1,0 —>

Пример фьючерса на индекс РСТ.

p, blockquote 27,0,0,0,0 —>

  • Код полный «RTS-12.12» говорит про то, что на RTS контракт подлежит исполнению в 12 месяце 2020 г.
  • Код краткий «RIZ2» расшифровывается следующим образом: «RI» — на RTS контракт, «Z» — это декабрь, «2» — означает последнюю цифру года (в нашем случае 2020).

Чтобы была возможность расшифровать краткие коды полностью всех обращающихся контрактов, биржей были разработаны соответствующие поясняющие таблицы.

p, blockquote 28,0,0,0,0 —>

К примеру, код «GDM3» означает, что на золото исполнение контракта произойдет в 2020 г в июне. Код «NKQ4» говорит, что на обычные акции НОВАТЭКа фьючерсное соглашение будет исполнено в августе 2020 г.

Обратите внимание:  9 Секретов управления личными финансами

p, blockquote 29,0,0,0,0 —>

Влияние экспирации на торговые действия

Большинство российских фьючерсов имеют продолжительность в 3 месяца. Это говорит про то, что частотность экспирации фьючерсов низкая, только за 1-н год четыре экспирации (в весеннем сезоне чаще всего в марте, летнем – в августе, осеннем – в сентябре, в зимнем – в декабре. Чем ближе будет дата экспирации, тем быстрее начинается снижение торговых обменов, истекающих контрактов. За торги деньги переводятся неторопливо на следующий фьючерс по дате конца.

p, blockquote 30,0,0,0,0 —>

Ценовые критерии контракта в процессе действия почти всегда повторяют подвижность цены основного актива, но с приходом даты экспирации соотношение ценовой стоимости будет иметь все возможности для глобальных отличий. Это связано с тем, что почти вся масса участников данной торговли не ожидает наступления экспирации контракта, после чего покидают срочный контракт. При этом нарушается твердый курс, путем совершения спекулятивных действий.

p, blockquote 31,0,0,0,0 —>

Как закономерность, бок о бок экспирация продвигается с противонатуральными шагами на фондовом рынке. По обычаю, участники торгов данное явление называют так: действие кукловодов. Отмечается интересное явление – покупатели (участники 1-й отрасли опционов) и продавцы (участники 2-го типа деятельности) ведут неформально борьбу за получение дохода.

p, blockquote 32,0,0,0,0 —>

Во время данной неутешительной войны появляются сложности:

p, blockquote 33,0,0,0,0 —>

  • Показатель рыночных торгов дериватива, соотношение данного фактора с акциями.
  • Участники рынка разделяют актив.
  • Давящее воздействие от создателей маркета.

Из-за данных факторов во время экспирации появляется волатильность рынка. Выигрыш определенной группы будет прямо пропорциональна итоговому результату.

p, blockquote 34,0,0,0,0 —> p, blockquote 35,0,0,0,1 —>

На минимальное значение суммы доходов опционов влияет экспирация. Это явление осуществляется, когда рынок продолжительное время пребывает на уравновешенных позициях.

Что такое экспирация опционов и фьючерсов

Что такое экспирация ? Это на самом деле не сложное для понимания понятие и ознакомиться с ним будет полезно любому современному человеку, ведь понимание сути торговли на бирже важно для предпринимателей. Давайте же подробнее рассмотрим этот термин и связанные с ним особенности!

p, blockquote 1,0,0,0,0 —>

Итак, экспирация — это:

p, blockquote 2,0,0,0,0 —>

  • дата, когда завершается сделка;
  • дата, когда подходит к концу срок действия опциона, последний день для реализации.

Понятие экспирации

Экспирация бывает у фьючерсов и опционов. Как экспирация опционов, так и экспирация фьючерсов – это момент времени, когда заканчивается срочный контракт и происходит исполнение обязательств.

p, blockquote 3,0,0,0,0 —>

У «горящих» контрактов на трейд-бирже имеется экспирация (датируемое время выполнения обещанных действий трейдерами). На индексе РТС такое время приходит 4 раза за 1 год. А на CME появляется с наступлением каждого месяца. Время экспирации указывается в документе об особенностях срочных контрактов.

p, blockquote 4,0,1,0,0 —>

В спецификациях фьючерсов РТС написано, что окончательно возможный торговый день — такое время, в которое возможно заключение контракта, приходится на 15-ый день месяца и полугодия исполнения, а если 15-ый день попадает на выходной день, то контрактный день переходит на ближайшие будние сутки.

p, blockquote 5,0,0,0,0 —>

Как определяется расчётная цена?

p, blockquote 6,0,0,0,0 —>

Расчётная цена рассчитывается исходя из средней цены в периоде с 15 до 16 часов мск. Критическая по изменениям стоимости опционов дата — дата экспозиции. Если экспирация опционов происходит во время экспирации фьючерсов, то опционная цена становится непредсказуемой. Фьючерсы выходят в 16 часов мск, а стоимость формируется с 15 до 16 часов.

Обратите внимание:  Точный прогноз на бинарные опционы

p, blockquote 7,0,0,0,0 —>

Из-за этого с 15 до 15:40 мск стоимость на опционы может резко изменяться. Экспирация фьючерсов происходит тогда, когда обе стороны взаимно рассчитываются по установленным ранее обязательствам.

p, blockquote 8,1,0,0,0 —>

Спецификация

p, blockquote 9,0,0,0,0 —>

Для каждого контракта фьючерсов устанавливается собственное время экспирации, такое время указывается в документе под названием «спецификация». Спецификация – это поставленная биржей договоренность, описывающая главнейшие условия и особенности фьючерса.

p, blockquote 10,0,0,0,0 —>

Экспирация – это промежуток времени, во время которого текущий контракт приостановил действие. Чтобы определить месяц и год наступления экспирации фьючерсов, остановки контракта, вам следует знать код. Для большей узнаваемости у фьючерсов имеется два типа кодировки, хотя информация в них одна и та же, названия отличаются: краткое и полное.

p, blockquote 11,0,0,0,0 —>

p, blockquote 12,0,0,1,0 —>

Как влияют экспирации на торговые действия

p, blockquote 13,0,0,0,0 —>

Продолжительность действия большинства российских фьючерсов насчитывает три месяца, что говорит о том, что частотность такого явления, как экспирация фьючерсов, низка, лишь четыре экспирации за один год (чаще всего в весеннем сезоне — марте, летнем — августе, осеннем — сентябре, а также в зимнем — декабре). Стоит заметить, что чем ближе дата экспирации, тем быстрее начинают снижение торговые обмены истекающего контракта, и деньги за торги неторопливо переводятся на следующий по дате конца фьючерс.

p, blockquote 14,0,0,0,0 —>

В процессе действия ценовые критерии контракта практически повторяют подвижность стоимостей основного актива, но с приходом времени для экспирации соотношение ценовой стоимости обязательно имеет возможность глобально отличаться. Это происходит от того, что абсолютное количество массы участников этой торговли не ждут наступления экспирации контракта и покидают срочный контракт, при этом нарушив твёрдый курс, совершив спекулятивное действие. Как закономерность, экспирация бок о бок продвигается с противонатуральными шагами на фондовых рынках. По обычаю, участвующие в торгах называют данное явление так: действие кукловодов. Интересное явление – то, что участники одной отрасли опционов (покупатели) и участники другого типа деятельности (продавцы) неформально ведут борьбу за получение доходов. И во время этой неутешительной войны возникают сложности:

p, blockquote 15,0,0,0,0 —>

  • размер рыночных торгов дериватива и соотношение этого фактора с акциями;
  • люди, участвующие в рынке, разделяют актив;
  • давящее воздействие создателей маркета.

Из-за этих факторов при экспирации возрастает волатильность рынка, победа определённой группы прямо пропорциональна окончательному результату.

p, blockquote 16,0,0,0,0 —> p, blockquote 17,0,0,0,1 —>

Экспирация влияет на минимальное значение суммы доходов опционов, данное явление прежде всего показывает полезные отношения между продающими и покупающими участниками. Это действие происходит во время продолжительного пребывания рынка на уравновешенных позициях.

Экспирация

Процесс завершения обращения опционов и фьючерсов называется экспирация. Говоря более понятным языком, это срок исполнения срочных контрактов, или срок завершения сделки при покупке и продаже опционов и фьючерсов.

На дату экспирации участники контракта должны выполнить взятые друг перед другом обязательства – осуществить поставку товара, произвести взаиморасчет.

Срочные контракты, регулярно торгуемые на биржах, имеют устоявшиеся сроки экспирации, известные всем участникам торгов.

Влияние экспирации на биржевые торги

Экспирация имеет довольно сильное влияние на ход торгов, особенно в период завершения срока исполнения контрактов. Продавцы и покупатели стараются склонить рынок в свою сторону, для того чтобы получить дополнительную прибыль. Чем больше заинтересованность сторон, тем более непредсказуемой становится ситуация на бирже.

Волатильность, то есть колебание цены базового актива, может быть весьма существенной. Непосредственное отношение к изменению цены товара в период экспирации имеет:

  • Давление маркетмейкеров;
  • Объем рынка деривативов;
  • Распределение активов между участниками рынка.
Рейтинг честных брокеров, дающих бонус за регистрацию:
Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Обучаем торговать бинарными опционами
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: