Перспективы американского доллара по итогам заседания ФРС

Перспективы ФРС: Состоится ли событие года?

После неожиданных для рыночного большинства итогов заседания Европейского центрального банка у валютной пары EUR/USD не могло быть иного направления, кроме как вверх. Напомним, что Марио Драги & Co ограничился самым минимумом шагов в плане смягчения монетарной политики и не сделал главного – не расширил объемов программы QE, в результате чего евро совершил мощнейший однодневный скачок за 6 с лишним лет.

Рейтинг лучших брокеров бинарных опционов:

Тема усиления дивергенции монетарной политики в Старом и Новом Свете в декабре, несомненно, является главной на повестке инвестиционного сообщества. С одной из сторон этой дивергенции, а именно с ЕЦБ, картина прояснилась, и теперь все внимание игроков устремлено на грядущее заседание американского Федрезерва.

Двухдневное заседание ФРС завершится 16 декабря, и после него предусмотрена пресс-конференция Джанет Йеллен. С учетом сложившегося за последние месяцы фона и благоприятных данных по рынку труда США за октябрь-ноябрь инвестиционное сообщество уверилось в мысли о том, что в декабре Федрезерв повысит ключевую ставку, и такие ожидания представляются нам обоснованными. Высока вероятность того, что Джанет Йеллен пойдет по стопам своего предшественника Бена Бернанке – напомним, в 2020 году вместо ожидавшегося всеми урезания программы количественного смягчения в сентябре руководство ФРС решило подождать до конца года и сократило объемы QE в последний месяц календарного года. В этом году аналогичным образом рынок ожидал повышения ставки в сентябре, но комитет по открытым рынкам решил не торопить события, и теперь все ставки сделаны на грядущее декабрьское заседание.

Отметим, что по данным CME Group ситуация на фьючерсном рынке предполагает оценку игроками вероятности повышения ставки на заседании 15-16 декабря в 79%. Опубликованная за последнюю неделю макроэкономическая статистика по Соединенным Штатам не поставила эти ожидания под угрозу, хотя вышедшие данные и не были идеальными. Розничные продажи в ноябре подросли лишь на 0,2%, а количество первичных обращений за пособиями по безработице неделей ранее увеличилось сильнее ожиданий, на 282 тысяч.

Необходимо иметь в виду, что во многом ожидания первого монетарного ужесточения со стороны ФРС уже были заложены в динамику EUR/USD, но «недоразумение» со стороны ЕЦБ внесло свою лепту и позволило ключевой валютной паре сбросить накопившуюся перепроданность, благодаря чему в случае «ястребиного» исхода заседания ФРС EUR/USD может вернуться на траекторию снижения с новыми силами. Вместе с тем, в дни, предшествующие итогам заседания ФРС, мы не исключаем повышательной динамики евро против доллара. В любом случае, без волатильности при столь ожидаемом и обсуждаемом событии на валютном рынке не обойдется, и дополнительные меры предосторожности в сделках на этой неделе не будут лишними.
___________
Саидова Зарина,
Ведущий аналитик отдела анализа мировых рынков,
ИК «ФИНАМ»

Как читать протокол заседания ФРС США?

Предстоящее заседание американского Центробанка станет центральным событием для финансовых рынков на текущей неделе, поскольку результаты этого мероприятия, несомненно, повлияют на инвестиционные настроения, а также окажут влияние на динамику валютных и товарных рынков. Чиновники ФРС США собираются уже третий раз в этом году и завтра должны озвучить основные детали денежно-кредитной политики на ближайшие месяцы. Об этом рассуждает в программе «Реплика» экономический обозреватель Григорий Бегларян.

Обратите внимание:  И снова валютная пара Евродоллар прогноз для бинарных опционов до конца недели

Азиатские рынки снижаются на фоне ожиданий сразу двух важнейших заседаний: Центрального банка Японии и ФРС США. Действия последней напрямую отразятся и на курсе доллара, а отсюда перемены и во многих других отраслях мировой экономики.

Несмотря на тот факт, что повышение ключевой процентной ставки на этом заседании американского регулятора маловероятно, инвесторы будут ждать определенных намеков от ФРС по поводу его дальнейших действий. Иными словами, рынок хочет понять, возобновит ли Центробанк повышение ставок в не столь отдаленном будущем (этим летом или ранней осенью) или все же заявит о готовности и дальше сохранять паузу в этом монетарном цикле как минимум до конца текущего года.

Вполне естественно, что в зависимости от тех или иных решений ФРС будет зависеть последующая динамика курса доллара на мировом валютном рынке, а в свою очередь динамика американской валюты определит краткосрочные перспективы стоимости товарных активов, прежде всего цен на нефть.

Если предположить, что риторика ФРС станет более жесткой (по крайней мере с точки зрения инвесторов), рынок может истолковать подобную жесткость в качестве сигнала о готовности регулятора США возобновить цикл повышения процентных ставок уже в ближайшие месяцы.

Русскоязычные конторы бинарных опционов:

В таком случае с большей долей вероятности мы увидим реакцию рынков в виде немедленного укрепления стоимости доллара против мировых валют и одновременные продажи так называемых рисковых финансовых активов, то есть акций и сырья. Иной вариант результатов заседания предусматривает сохранение так называемой мягкой тональности регулятора без каких-либо намеков на возможность нового повышения ставок в ближайшем будущем.

В данной ситуации необходимо отметить, что жесткость или мягкость в итоговом протоколе по факту заседания Федерального резерва США зависит от определенных формулировок.

Обобщенно это должно выглядеть так: если в заявлении ФРС США не будет присутствовать формулировка о наличии внешних рисков для американской экономики и сохранятся тезисы о силе внутренней экономики — этот момент инвесторы истолкуют в качестве сигнала о готовности регулятора повысить процентные ставки уже этим летом (в июне или июле). То есть этот вариант надо рассматривать как жесткую тональность ФРС.

Другой вариант, при котором в заявлении ФРС по итогам заседания останется упоминание о сохранении внешних рисков для экономики США или же будут озвучены определенные сомнения в устойчивости экономического роста на текущий год, надо оценивать как проявление мягкой тональности.

Как уже было сказано выше, при условии жесткости в заявлении ФРС мы можем увидеть немедленный рост курса доллара ко всем мировым валютам и активные продажи рисковых финансовых инструментов, в том числе сырья. Если же итоговое заявление регулятора покажется рынку мягким, в таком случае сохранится статус-кво, то есть стабильный либо слегка слабеющий доллар на глобальном валютном рынке, а также стабильные или немного растущие цены на сырье и акции.

Сейчас сложно дать однозначный ответ, какой из предложенных вариантов жесткой или мягкой тональности ФРС будет в итоге реализован по факту завтрашнего монетарного мероприятия американского регулятора.

С одной стороны, если следовать логике текущих процессов на финансовых рынках, у Федерального резерва США вроде бы нет никакого повода, чтобы продолжать осторожничать и тем более быть пессимистом. То есть, с учетом улучшения ситуации на китайских фронтах, а также относительно высоких (против начала года) цен на нефть и почти рекордных уровней по биржевым индексам американского фондового рынка, было бы естественно, если ФРС в своем итоговом заявлении не упомянет факторы внешних рисков, что будет означать проявление жесткой тональности и сигнал к скорому повышению процентных ставок. Однако, если хорошо подумать, то получается довольно противоречивая ситуация, которая пока не позволяет делать однозначные выводы о неизбежной жесткости в риторике ФРС по итогам завтрашнего заседания.

Обратите внимание:  Бинарные опционы стратегия Осирис

Насколько я понимаю, нынешняя стабильность на мировых финансовых рынках и затишье на тех же китайских фронтах вкупе с относительно высокой ценой на нефть и другие виды сырья — это заслуга слабого доллара. А курс доллара стал снижаться, как только инвесторы засомневались в готовности Федерального резерва и дальше продолжать повышение процентных ставок в рамках заявленного в прошлом году «монетарного графика». Если доллар снова начнет расти в цене против мировых валют, этот момент спровоцирует новое падение стоимости нефти, что будет означать увеличение рисков для стабильности финансовых рынков и создаст угрозу значительной коррекции на американском рынке акций. И тогда все снова станет плохо.

Доллар все испортил

глава ФРС Джанет Йеллен

Опять нагнали тумана

Неизвестность с ключевыми ставками ФРС сохраняется. Она продолжает держать в заложниках всю мировую финансовую систему. Если последние пару лет все только и говорили о вот-вот предстоящем повышении ставки, то сейчас, когда это событие наконец произошло, все так же напряженно гадают, как будут разворачиваться события дальше. Главный вопрос: повлияет ли текущая обстановка, выражающаяся в новом обвале цен на нефть, достигших 12-летнего минимума и резком росте доллара, на планы ведомства Джанет Йеллен, которая намеревалась весь год медленно, по чуть-чуть наращивать ставку и довести ее к концу года до 1%?

Большинство специалистов считают, что на очередном заседании ФРС, которое пройдет во вторник и среду в Вашингтоне, несмотря на сильнейшие снегопады, парализовавшие восточное побережье США, ключевая ставка будет оставлена без изменения. Те, кто не сможет добраться до столицы, будут участвовать в заседании по видеосвязи.

Оптимисты считают значение ФРС для подталкивания американской экономики в рецессию, пишет Wall Street Journal, преувеличенным. Действительно, повышение учетной ставки на четверть процента слишком мало, чтобы подтолкнуть Америку к рецессии. Однако подталкивать к рецессии американскую экономику не нужно. Она и так рядом, считает экономист из J.P. Morgan Chase Джесс Эдгертон. К примеру, доверие предпринимателей и количество разрешений на строительство показывают, что в течение этого года вероятность наступления рецессии составляет 21%, т.е. выше 18% в среднем за последние годы. Следует добавить, что финансовые показатели, такие, как ценные бумаги, говорят о вероятности рецессии в 30-40%.

Несмотря на многочисленные предположения, сводящиеся в основном к тому, что доллар скоро выдохнется, американская валюта не показывает пока ни малейших признаков усталости и продолжает расти. За месяц, после 16 декабря 2020 года, когда было принято историческое решение о повышении ставки, американская валюта укрепилась на 2%. Если же к этим процентам прибавить 11% роста в прошлом году, то станет ясно, что и без того начавший замедлять рост американской экономики еще больше замедлится и что усиление доллара оказывает сильное давление и на инфляцию, которая, по мнению Федрезерва, и без него низкая.

Обратите внимание:  Брокер бинарных опционов 24 oпшен особенности, характеристики, развод или нет

Эти соображения стали главной причиной, по словам старшего экономиста нью-йоркского отделения JPMorgan Chase & Co. Роберта Меллмена, заставившего банк сдвинуть прогноз нового увеличения ставки ФРС с марта на июнь.

«Объединенный эффект укрепляющегося доллара на экономику и инфляцию очень существенный»,- объяснил Роберт Меллмен читателям Bloomberg.

С аналитиками JPMorgan Chase согласны специалисты и из многих других финансовых компаний. Йеллен с помощниками едва ли станет трогать ставку на первом заседании Федрезерва в 2020 году, что в общем-то не предполагалось изначально. Тем не менее, инвесторы будут очень внимательно, до дыр зачитывать заявления руководства ФРС после заседания с целью найти в них хоть какие-то намеки, позволяющие предположить, что главный американский банк изменил свои планы относительно четырех повышений ставки по четверть процента каждая, запланированных на этот год.

Сейчас инвесторы больше склоняются к мнению, что ФРС в этом году увеличит ключевую ставку в этом году не четыре раза, а лишь дважды. В то, что первое увеличение все же произойдет в марте, верит сейчас лишь 26%. В декабре эта цифра была почти вдвое выше – 46%.

Последствия для глобальной экономики и финансов

В сентябре, когда ФРС в последний раз накануне декабрьского повышения заявила, что берет еще один тайм-аут и не будет трогать ставку, было объявлено, что американские специалисты внимательно следят за тем, что происходит за рубежом и что их решения во многом зависят от состояния не только американской, но и мировой экономики. После того, как рынки слегка успокоились, Йеллен подняла ставки в декабре.

Сейчас, считают в Morgan Stanley & Co., ФРС опять прибегнет к удобному объяснению «последствий для заграницы», но оставит дверь для действий в марте на всякий случай все же открытой.

Любопытно, что в этот раз Джанет Йеллен не проведет по итогам заседания традиционной пресс-конференции. Очевидно, она оставит объяснение соображений, которыми руководствовалась, на 10 февраля, когда выступит с традиционным полугодичным обращением к Конгрессу США на заседании Комитета по финансовым делам.

Замедлившийся рост

В своем выступлении 12 ноября 2020 г. вице-председатель ФРС Стэнли Фишер сказал, что компьютерные модели регулятора показывают, что рост доллара на 10% снижает ВВП США более чем на 1,5% главным образом за счет снижения экспорта.

По прогнозам, в четвертом квартале ВВП в пересчете на годовые показатели вырос всего лишь на 0,8%. Официальные данные должны быть опубликованы 29 января.

Рост доллара также замедляет рост инфляции, снижая стоимость импорта, объяснил Стэнли Фишер. 10-процентный рост американской валюты, по расчетам экономистов ФРС, снижает уровень инфляции на 0,3% в год. В ноябре она составляла 1,3% и была значительно ниже 2%, которые ФРС определило в качестве главной цели своей деятельности.

«Когда доллар растет, все вокруг замедляется,- объясняет Майкл Салм, глава отдела в бостонской финансовой компании Putnam Investments LLC, который считает, что о скорости действий ФРС можно судить по состоянию доллара.- Все как бы автоматически сжимается. Единственным и наиболее важным макроглобальным показателем в этом году является доллар».

Рейтинг честных брокеров, дающих бонус за регистрацию:
Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Обучаем торговать бинарными опционами
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: